1.聪明投资者的三大原则

深入分析、本金安全、适当回报。
“聪明的投资者”是指什么人?格雷厄姆将其定义为“以深入分析为基础,确保本金安全,并获得适当的回报”,反之,不符合条件均为投机。
其中,定义共有三个层面:深入分析、本金安全、适当回报
这三个定义极为简洁,但是几乎许多人都在经历巨大亏损和长期痛苦之后才明白,而一些富有悟性的投资者则早早的明白并用一生去践行这三个判断。要做到这三点,需要从以下三个方面综合判断。

1.深入分析

对这四个字,很多投资者将其进行了简化,其中最让我印象深刻的就是两位,一位是巴菲特,一位是段永平。他们都从不同的角度表达过,比如说“不懂不投”。其实做到这4个字真不容易,尤其是在币圈,我们经常看到一些项目,我们不了解,不清楚,但它就是涨个不停,忍不住就会去向人打听,它为什么涨了?还能买吗?实际上,这都是投资还没有入门的表现。
巴菲特错过了早期的苹果、Google,甚至也错过了比特币(他和老搭档芒格对比特币深恶痛绝),经常有人在巴菲特的投资生涯发出嘲笑,但巴菲特错过很多,并没有影响他成为最后的赢家。段永平说,对于看不懂的东西,他从来不投。
同时他也强调过一个很简单的逻辑,如果一个项目你用三句话都说不清它好在哪,要么是你不懂它,要么是它不值得投。也就是这个“懂”,其实是要简洁易懂,一听就会,这样才会有广泛的共识和传播。
举例例子:比特币在早期传播时,有一些概念包括总量有限、数字黄金、对抗通胀等等,或许有一些并不那么准确,但已经深入人心了。
问问你自己:你现在对某个你想投资的币,能三句话说清,并在现在或未来得到广泛认同吗?

2.独立思考

在投资这件事上,永远要从实践出发,不要迷信任何人、任何理论,当然也包括不要迷信巴菲特。所谓的深入分析,值得特别强调一件事:独立思考!
巴菲特看不懂比特币,但要考虑到他已经是一个百岁老人,本身甚至都不能熟练操作计算机,所以他关于比特币的观点就不值得参考了,比如他认为比特币就是泡沫和投机等,这些都是错误的。
当前,币圈占比极高的比特币市值仍然很小,为3800亿美元(全球钻石资源市值约5000亿)。
而整个币圈的市值也不过是1万亿,相比之下,特斯拉的单个市值就接近万亿,而苹果市值为2.42万亿,黄金的市值为10万亿。在传统投资者的眼中,可能会武断地定义一切币圈投资均是投机;在币圈内部,也会存在各种偏见,比如认为买入并长期持有BTC的是投资者,而追逐新币的是投机等等。
其实,这些都是可怕且愚蠢的偏见。
做一个聪明的投资者,应该保持开放的心态,要认识到技术的无限,更要认识到人类的局限,强如巴菲特、芒格等他们一开始看不懂苹果,后来看不懂币圈,都是正常的。
投资与投机如何区分?
一方面要严格按照“以深入分析为基础,确保本金安全,并获得适当回报”;
一方面要“保持开放心态、坚持独立思考、持续学习新知识”。
比如:不要简单地把买BTC作为投资,买新币作为投机。

3.谨防投机

区分投资与投机有重要的意义,因为投机一定会遇到惨重的损失,而且当自己没有清晰区分到这一点时,即使是在亏损中也不会反醒并成长,他们会不断在金融领域做很多危险的投机行为。
但是,不可否认的是,大多数时候,我们买入的投资品多少都会有一些投机属性,投机并不是一个道德问题,而是它可能会带来更大的亏损可能。认识到这一点,就必须让我们在财务和心理上做好短期和长期两方面的准备。
要提防三种隐性的投机:

一是以为在投资,但实际上在投机。

是否有深入分析?是否能确保本金安全?是否有机会获得适当回报?
所谓“不懂不投”,巴菲特是投资者,他看不懂比特币,因此他不投资,这正是他一生理念的践行。同样,你看懂比特币,看好区块链的未来,但如果你投资的一个币研究不深不透,仅是根据一些所谓的利好来决定入场,那么,最后的结果将与所有的投机结果一样:最终将是损失惨重。

二是没有足够知识和水平,把投机当成严肃的事情,而不是一种消遣。

从保守的角度看,所有带杠杆的交易都是投机,大多数冲刺热门新项目的人也是投机。这种事情的乐趣很多,包括合约交易中借助某个消息,一个10倍杠杆,“轻松”赚到数万美元,以至有人戏称,赚钱就像呼吸般简单;包括在新币中一天猛涨数十倍等等。
但作为一个聪明的投资者,请在任何时候都记住,你如果参与这些活动,必须将这些活动作为一种娱乐,一种消遣,控制好仓位,以归零都所谓的心态去参与。
要相信大师们的判断,而不要相信任何合约带单的老师,或任何玩土狗或新币的专家,不要去交群费,也不要试图通过这种方式实现财富自由,那绝不可能,而且前期钱来得越快,对你的投资系统伤害也就越大。
因此,如果你想尝试这种乐趣,不妨用一个单独的投机帐户,拿出一点小钱,请切记一点:永远不要因为市场的上涨,利润的激增而加大投入,这时应该离开或最起码将本金提到你的投资帐户。

三是重仓猛干,且一旦亏损会导致自身无法承受。

如前所说,任何一笔投资行为中可能难免都有或多或少的投机因素存在,都有亏损的可能。强如巴菲特,生平的亏损记录也不少,如果他在任何一笔亏损中重仓猛干,丢掉本金,则可能再无法翻身。
请读者尤其警惕,币圈大涨大跌,一夜暴富的神话比比皆是,尤其需要大家保持警醒,任何时候都不要重仓猛干,机会越多,陷阱也就越多。
保住本金,任何时候都有机会。
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