2404:这轮牛市大区别

一是优质项目变多了。

很多项目有了长期视角审视的可能,它们要么解决了某一些重要问题,要么有一些重大创新,而且本身在技术架构上也能够容纳很大的流量。

其中比较典型的包括 ARB OP 等扩容方案,SEI、APT、SOL等高速方案,也包括像走扩圈路线的WLD等,都是一旦大成都有很大空间的项目。

但是,这些项目大多由成熟的VC投资,项目方和VC、资源也都很牛,导致了第二个巨大的不同。

二是高FDV项目变多了。

项目很好,但流通市值也非常大成为常态。比如WLD,项目是绝对的好项目,且不说叙事、创始人等,他的构想中,为10亿人创建唯一身份这个事,一旦成了,就会成为AI的底层设施 — — 将来AI越来越强,如何识别真人和AI,如何验证身份,它是有机会成为各类AI项目和互联网公司的底层的。

但是,有意思的是,在项目还没有成功的情况下,在高峰期的FDV就高达800亿,接近OPENAI市值,这明显是不合理的 — — 但在高度控盘,极低解锁 — — 解锁后流通速度还可以控盘的情况下,涨到多少由项目方和做市商说了算。

而且不仅仅是这一个项目如此,几乎你看到的所有大项目,都是如此。

上图中你能看到无数的大量解锁,大多数项目都已经计算好牛市解锁的时间,大家都等着出货。

从这个角度看,或许,如果要搞价值投资,下轮熊市会是一个更好的机会 — — 我不相信永恒牛市,即使ETF通过也仍然是这样。

所以,高FDV或许也不是坏事,让看懂项目的人有更好的机会上车。

从上面两个方面来说,我提出一个观点:本轮牛市,要尝试把“好项目”和“好标的”分开。

好项目,是指它不是空气、不是垃圾,是区块链的重要组成部分,但是你如果不是投资人、不是项目方,不是用户,只想投机,那就要想清楚自己是不是接盘的一方。

好标的,这里专指买了能赚钱的 — — 不能赚钱的,从投机角度,就不是好标的。

在上轮牛市,人们寻找好标的,大多是寻找好项目 — — 而本轮由于玩法的变化,一定要区分开来。

对于从赚钱的角度,如何寻找好标的,我有一些框架:

1、流动性第一。比如你可以随便买1000万人民币,滑点不大,而且你赚了10倍,变1个亿了,也可以随便卖掉,滑点也不大。

之所以把这一点放在第一位置,主要是基于几个考虑:

一是我看准加重仓的系统,最重要的是降低出手频率,加大出手力度,不能重仓等于零,浪费时间就是浪费机会,浪费机会就是浪费牛市,而要能上大仓位一定要流动性好;

二是流动性来得很快,去得也很快。潮水退去,才知道谁在裸泳。我们见过了太多今天被热捧,明天被遗忘的项目了 — — 甚至已经成为了常态。

没有流动性,在下跌时就是死路一条。

比特币生态中那些无数被套死的人,对此应该深有体会 — — 甚至不像MEME,跌惨了还能收回点渣,NFT和铭文之类,一旦归零,直接是无人问津了。

2、跟紧币安。币安有圈内第一的流动性,关注它的打新、上币,炒的币也基本上要有这个标准,就是能上币安,不能上币安等于0。

很多币你听到各种唱多叫好,如果上不了币安,小心自己就是最后接盘的人。

别听人家各种抨击币安,在牛市币安就是王者 — — 这一点很可惜,我也惭愧于自己在牛市的短视,甚至我在自己的《聪明的投资者》中,原来建议大家配合的BTC、ETH、BNB组合,我后来删去了BNB。

这里面的逻辑是把币安当时熊市上币的逻辑认为可能常态化了,忽视了币安的资源和可选择空间和对项目的议价权 — — 币安已经是所有项目方不得不低头的对象。

3、保持敬畏。当感觉赚钱超级容易的时候,一定要试着减仓卖一点点。BOME从3千万市值3天就涨到10亿市值,涨几十倍的时候,我真的觉得再涨5倍也不奇怪,超过WIF之类,但我还是在最FOMO的时候减了点仓,减的时候其实挺不舍的,尤其是减完还继续涨,或者减得跌下来还更猛的反弹时,但事后看又还不错。

所以,投资真的是要反着来。

像今天大跌,我一个朋友说,他想清仓,我大吃一惊,都跌成这样了现在清仓,那什么时候买呢?

我前天发出下面这条推后,很短时间就出现了大暴跌。

而在当时8点左右,我还叫我一个好朋友清仓除ENA外的所有币,换成U去币安打新。

但是,当市场真的大跌之后,我突然觉得打新一点都不香了,因为遍地是好项目,这个时候就不如抄底一些优质币来得香了。

总之,你不要和大家做一样的操作。

要在大家都很绝望的时候,去买入!

要在大家都很害怕的时候,去买入!

下图是去年11月比特币才3万多的时候的第N次提醒是牛初,当时市场挺绝望的。

要在大家都很FOMO的时候去卖出、去减仓,换成一部分U去吃利息,去套利。

今天,我写这个文章,其实还是一点,下跌了你不研究不敢动手,那就会等到涨了再来问“还能追吗?”

很多道理说起来简单,只是执行起来就是这么反人性。

从零到亿,在币圈不少 — — 虽然大多很隐秘,但要到10亿、百亿,就需要越来越关注底层逻辑。

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