4月历史推文

去年10月,我的建议是90%的比特币和比特币生态能跑过大多数人。

现在这个节点,拿90%的ETH能在未来几个月,能跑过大多数拿生态空气币的人。

上轮牛市,比特币1万涨到6万,山寨市值从1800亿涨到1.2万亿,都是约6倍。

现在山寨已经1.2万亿左右,再涨6倍就是要7万亿的资金量。

其难度就是:相当于在上轮比特币1万时,期待山寨大盘再涨36倍。

BTC和eth大涨,主流价格币的全是跌的,而且要注意这里面还要排除已经隐性释放的FDV和大量在接下来一年内海量释放的筹码。

请注意一下,我修正一些此前的投资观点:

均衡配置山寨龙头的策略,不如配置ETH;对高fdv、低流通的,即使是龙头,如arb strk,也可能不是好标的。

要寻找特别的小、新机会!

比特币从2万涨到7万,山寨币的普涨没有来,一些龙头币如arb就像稳定币一样,过去一直没懂为什么。

难道非要比特币涨到15万,山寨才启动吗?

后来发现了,原来arb价格没涨,但市值已经涨了几十亿了——散户接盘的力量还是挺大的。

“山寨无论怎么涨最后都是归零,大饼无论怎么波动,最后都是涨。”

这是群友对我上午分析几千字山寨结构性变化和操作策略后的点评,我认为他一句话讲清了精髓,分享给大家。

山寨币的玩法要变,不等于山寨币赚不了钱,而是赚钱的思路要变。

把逻辑等同于预测,等底层框架的重要性视同为一刀切式的表达,是大多数接盘者的宿命。

一个预测:未来大多数小山寨币玩家将跑输ETH和sol这些大币玩家

山寨币汇聚成平静而缓慢的大河,我们在河里浮沉,试图抓到几条大鱼。

但,要谨慎,这条河将流入一个名为“归零”的大海。

只有极少数能留存下来,汇聚成为美丽的湖。

为什么会“互不接盘”牛市?因为接不住了!

山寨币规模看起来没涨,实际已经1万多亿,和21年崩盘前的疯牛高点一样!

arb价格没涨,但fdv已经翻倍了,其他也一样。山寨币的万亿盘子要找接盘的人,散户不中用了……

没有了圈外的李宁进来玩nft、没有了徐小平的三点钟,就是群友的喊单。

山寨币牛市不会来?不,已经来过了。

比特币6.4万,市值1.2万亿,占比53%,山寨币规模为1万多亿。

20年:比特币1.1万,市值2580亿,占比58%,山寨币市值仅1832亿。

因此,当20年比特币冲6万时,增长6倍;山寨币总市值也涨6倍到万亿出头。

所以:当前山寨币尤其是各种L2和新叙事,总规模已经是上轮牛市高点!!

考虑三件事: 1万亿要再涨10倍到10万亿要多少资金? 大量熊市和牛初发行的新币都是低流通高解锁,未来一年瀑布般的倾销需要多少资金? 这个新变化决定了投资策略也一定要变!

为什么山寨币涨不动?

比特币当前6.45万,市值1.2万亿,占市场总计53%,山寨币规模为1万亿出头。

回看一下20年大牛市起点: 20年10月份,比特币1.1万,占比58%,市值2580亿,山寨币市值1832亿。 21年最高峰时,比特币占比42%,山寨总市值1.2万亿,增长了6倍,但最后没撑住,跌了很久。

当前山寨市值虽然看起来涨得不多,但已经回到了2021年疯牛顶点,而且接下来是解锁的高峰期,想要山寨季,需要的总资金非常巨大。

这导致我们的投资策略要相对应的作出很大调整!

ETH在2018年ICO达到与BTC汇率高点,0.15BTC

2021年4月到今天的三年中,最低点是519大跌的0.048

当前,再次触及史低0.048,一方面是BTC ETF通过,另一方面是ETH生态财富效应差。

考虑到BTC目前在MVRV 短期持有者成本价,支撑很强,而ETH 的炒ETF、生态爆发可能性,因此,我将大量仓位转为ETH。

以6.5万美元的BTC计,每天减半后的产量从900降低到450个,每年减少105亿美元的抛压。

如果比特币涨到13万美元,则每年抛压降低210亿。

这个数字比我想象的要多得多,比如ETF净流入目前也仅为120亿!

减半是大利好!

接下来看多还是看空?

当下跌的时候,总会有1万个理解/角度来预测市场的看空;而上涨时,也总会有1万个论据来支持继续上涨。

有时候,同一个论据甚至能同时表达看空/看多,比如: 年底降息,看多;年底降息,看空。

而且市场每天都在进行这种预测,但我觉得没有意义,投资判断一年只做几次就够了。

上半年赛道利润最大的分别是: 第1名:meme 涨幅1313% 第2名:RWA 286% 第3名:AI 222% 其他都在100%以下。

meme的特点是快,bome三天上币安。 所以一季度市场主要是3类人: 一是突然暴富,在玩meme 二是稳定变富,在玩质押和ai 三是辛苦变富,在玩其他赛道,震荡向上

其他的还在等18000的比特币。

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